मारुति सुजुकी के शेयर गुरुवार, 30 जनवरी को चर्चा में रहेंगे, क्योंकि कंपनी ने अपने स्टैंडअलोन नेट प्रॉफिट में 13% साल-दर-साल (YOY) की वृद्धि दर्ज की है, जो 3,525 करोड़ रुपये तक पहुंच गया है, जबकि परिचालन से राजस्व 16% साल-दर-साल बढ़कर 38,492 करोड़ रुपये हो गया है। हालांकि, यह लाभ बाजार अनुमानों से कम रहा, जिसमें इसे 3,624 करोड़ रुपये आंका गया था।
कंपनी ने तीसरी तिमाही में 4,470 करोड़ रुपये का EBITDA दर्ज किया, जो 14% YOY की वृद्धि है। दूसरी ओर, मार्जिन मामूली रूप से गिरकर 11.6% हो गया।
मारुति ने तिमाही के दौरान कुल 566,213 वाहन बेचे। घरेलू बाजार में बिक्री 466,993 यूनिट रही, जबकि कंपनी ने 99,220 यूनिट निर्यात की, जो किसी भी तिमाही में सबसे अधिक है।
पिछले वर्ष की समान अवधि में कुल बिक्री 501,207 इकाई रही, जिसमें घरेलू बाजार में 429,422 इकाई तथा निर्यात बाजारों में 71,785 इकाई शामिल थी।
क्या आपको मारुति सुजुकी का स्टॉक खरीदना चाहिए, बेचना चाहिए या रखना चाहिए? विश्लेषकों का कहना है:
इन्वेस्टेक
इन्वेस्टेक ने मारुति सुजुकी पर ‘खरीदें’ रेटिंग बनाए रखी, लक्ष्य मूल्य को 14,230 रुपये से संशोधित कर 14,300 रुपये कर दिया।
कंपनी ने परिचालन के मामले में अच्छा प्रदर्शन किया, प्रबंधन ने मांग पर मामूली सकारात्मक दृष्टिकोण प्रदान किया। उन्हें चौथी तिमाही में लगभग 3-5% YOY की खुदरा वृद्धि की उम्मीद है। ग्रामीण मांग शहरी की तुलना में मजबूत बनी हुई है, जिसमें प्रवेश स्तर की हैचबैक में तेज उछाल और नई डिजायर के लिए मजबूत ट्रैक्शन है। निर्यात, जो 9MFY25 में बिक्री का ~15% हिस्सा था, अब एक प्रमुख फोकस क्षेत्र है, जिसमें वैश्विक बाजारों के लिए भारत में चुनिंदा मॉडल निर्मित किए जा रहे हैं।
सीएलएसए
सीएलएसए ने मारुति सुजुकी पर ‘आउटपरफॉर्म’ रेटिंग बनाए रखी, लक्ष्य मूल्य को 12,361 रुपये से बढ़ाकर 13,446 रुपये कर दिया।
ब्रोकरेज ने उल्लेख किया कि कंपनी ने खुदरा बिक्री को बढ़ावा देने के लिए अधिक प्रचार खर्च किया। मध्य-Q4 से निश्चित लागत मुद्रास्फीति को ऑफसेट करने के लिए लगभग 30 आधार अंकों की मामूली कीमत वृद्धि लागू की गई थी। सीएलएसए मारुति सुजुकी पर सकारात्मक बना हुआ है, क्योंकि सीएनजी-संचालित कारों की बढ़ती मांग और Q3 की समय सीमा के करीब आने पर स्वामित्व की कुल लागत (TCO) अनुकूल है। कंपनी इस सेगमेंट में प्रमुख बाजार हिस्सेदारी रखती है।
जेफ़रीज़
जेफ़रीज़ ने मारुति सुजुकी पर 11,300 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ ‘होल्ड’ रेटिंग बनाए रखी। ब्रोकरेज ने उल्लेख किया कि यात्री वाहन की मांग कम बनी हुई है, खुदरा मांग Q4 में समान स्तर पर रहने की उम्मीद है। मारुति सुजुकी की पीवी बाजार हिस्सेदारी 12 साल के निचले स्तर पर आ गई है, जिसके कारण जेफरीज़ ने अपने FY25-27 EPS अनुमानों में 2% की कटौती की है। हालांकि, निर्यात अच्छी तरह से बढ़ रहा है, और ब्रोकरेज को वित्त वर्ष 24-27 के दौरान क्रमशः 6% और 11% की मात्रा और ईपीएस वृद्धि की उम्मीद है।